المتاجرة استراتيجيات السلوكي التمويل

المؤشرات الرئيسية للتمويل السلوكي. التمويل الحديث يعتمد على افتراضين رئيسيين العقل البشري العاقل والأسعار العادلة التي تحددها الأسواق المالية التمويل السلوكي لا يتناقض مع هذه المبادئ، ولكن يكمل لهم من خلال التأكيد على أهمية علم النفس البشري و غروثينك في الأسواق المالية يشير التمويل السلوكي إلى وجود فقاعات السوق ومانياس كأمثلة على الحالات التي قد يكون السلوك البشري الحلقة المفقودة التي تفسر مثل هذه الشذوذ السوق في هذه المقالة سوف ننظر اثنين من المؤشرات السلوكية الرائدة لقراءة المزيد عن التمويل السلوكي، انظر أخذ فرصة في السلوك السلوكي فهم سلوك المستثمرين وجنون جنون المال سوق البحث عن مؤشرات موثوقة كثير من الناس يفترضون أنه ينبغي أن يكون من السهل إلى حد ما للتفوق على السوق ببساطة عن طريق تكرار الاستراتيجيات المستخدمة من قبل المهنيين الناجحين أو اتخاذ الموقف المعاكس الذي يحمله الخاسرين لسوء الحظ ، والمستثمرين الناجحين هي جيدة جدا في مرحبا حيث يمكن أن تصبح بسرعة لا قيمة لها إذا تكررت من ناحية أخرى، سلوك الخاسرين أو الحشد يمكن ملاحظتها بسهولة من خلال أخذ علما بعض المؤشرات السلوكية الرائدة نظرية الكثير الغريب على سبيل المثال هذه المؤشرات تبين أن الحشد يمكن تكون خاطئة بشكل موثوق في المنعطفات الهامة في السوق حيث يقع الناس فريسة للمشاعر الجماعية من الخوف في قيعان السوق والجشع في قمم السوق. دعونا نعتبر اثنين من المؤشرات الرئيسية لسلوك المستثمرين وأسعار الأوراق المالية. 1 نسبة وضع الدعوة 2 عدد الأسهم فوق المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوما A50 لفترة قصيرة. على النقيض من العديد من المحاولات الأخرى لتطبيق نظريات التمويل السلوكي، هذه المؤشرات الرائدة اثنين لها فضيلة كونها قابلة للقياس الكمي، وبعبارة أخرى، فإنها تشير إلى نقاط التحول المحتملة في العواطف البشرية نضع في اعتبارنا، ومع ذلك، فإن بناء مؤشرات قابلة للقياس الكمي هو واحد من أكبر التحديات التي تواجه التمويل السلوكي، وينبغي دائما تفسير جميع المؤشرات في وسياق أوسع. نسبة الطلب على المكالمات حقيقة أن معظم مواقف السوق الخيار عقد على مدى فترة قصيرة بين شهر وثلاثة أشهر يشير إلى أن، على الأقل، بعض المشترين الخيار هم المستثمرين الذين يبحثون عن عائد سريع على أموالهم أو في كثير من الأحيان مجرد تكهنات يمكن للمشترين يضع الرهان أن السوق سوف تنخفض في حين أن المشترين من المكالمات يأملون في حركة التصاعدي وهكذا، وارتفاع نسبة الدعوة إلى الدعوة يشير إلى درجة عالية من التشاؤم - أنه يشير إلى أن المزيد من الناس يراهنون على أن فإن السوق سوف تنخفض من أنها سوف ترتفع نسبة منخفضة، من ناحية أخرى، ينطوي على الكثير من التفاؤل لمزيد من القراءة، انظر التنبؤ اتجاه السوق مع وضع نسب المكالمات. على النقيض من نسبة وضع الدعوة، عكس ذلك ما تتوقعه الأغلبية في العادة كطريقة للتفسير، فإن درجة عالية من التشاؤم عالية نسبة الدعوة إلى المكالمة تتزامن عادة مع تراجع السوق والكثير من النقد المتاح للاستثمار، والتي يمكن إغراء الصيادين الصفقات بسرعة في السوق. لنظر في التفاعل التاريخي بين المتوسط ​​المتحرك لمدة 10 أيام من نسبة الطلب إلى الدعوة ومؤشر 500 ل. س منذ عام 2002 الشكل 1 وصلت النسبة إلى مستويات عالية كان هناك الكثير جدا من المتشائمين فقط في نهاية السوق الدب في الربع الأخير من عام 2002 ومنذ ذلك الحين، كل القمم والوديان في نسبة توقعت بشكل صحيح تقلبات السوق على المدى القصير باستثناء يونيو 2003 عندما تحولت معنويات المستثمرين جذريا بعد بداية السوق الثور. الوقوف فوق المتوسطات المتحركة 50 يوما السماح نحن نعتبر التغير في عدد من الأسهم في بورصة نيويورك فوق متوسطاتها المتحركة لمدة 50 يوما A50 هو فحص واقعي ممتاز يكشف ما إذا كانت الحركات في أسعار الأسهم تستند على نطاق واسع أو مدعومة فقط بعدد محدود من الأسهم التحركات على نطاق واسع زيادة احتمال أن تستمر هذه الخطوة، في حين أن التحركات على أساس ضيق تشير إلى وجود ضعف إلى انعكاس محتمل هذا لأنه إذا كان الحشد يحصل على نحو متزايد متحمس من قبل عدد قليل من ستو كس، وسيتم بناء التجمع على أساس هشة لمزيد من المعلومات حول هذا، قراءة الجنون من الحشود وحجم التداول - الحشد علم النفس. في حالة A50، فمن الأهمية بمكان لتحديد الاختلافات بين A50 وأسعار الأسهم منذ عام 2002، كانت هناك عدة حالات عندما تباعدت A50 بشكل كبير عن مؤشر سب 500 الشكل 2 توقع الاختلاف مرتين و 3 مرات أعطت تحذيرا متقدما من التصحيح القادم لمزيد من القراءة، راجع الاختلافات، الزخم ومعدل التغيير. الاستنتاج التمويل السلوكي هو مجال صغير نسبيا يوفر فرصة كبيرة للمستثمرين المستنيرين في المستقبل غير البعيد، قد يكون التمويل السلوكي معترف به رسميا باعتباره الحلقة المفقودة التي تكمل التمويل الحديث، وتفسر العديد من الحالات الشاذة في السوق ربما بعض المشاركين في السوق حتى يتساءلون كيف كان من الممكن من أي وقت مضى لمناقشة قيمة الأسهم دون النظر في سلوك المشترين والبائعين. سعر الفائدة الذي أ تقوم مؤسسة الإيداع بإيداع الأموال في الاحتياطي الفيدرالي إلى مؤسسة إيداع أخرى. 1 مقياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر معين للأمن أو السوق يمكن قياس التقلب. أما الإجراء الذي أصدره الكونجرس الأمريكي في عام 1933 باعتباره قانون المصارف الذي يحظر على البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. تشير الرواتب غير الزراعية إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. اختصار العملة أو رمز العملة للروبية الهندية إنر، العملة من الهند الروبية هي تتكون من 1. محاولة أولية على أصول شركة مفلسة من مشتر مهتم تختاره الشركة المفلسة من مجموعة من مقدمي العطاءات. السلع التجارية هي نشرة مالية شهرية للمستثمر الفردي المتطور، تغطي الأسهم والسندات وقطاعات الأسهم، والسلع والعملات الأجنبية. ويستند البحث على نظرية الثلاثي، اخترعها ودي دورسي، الذي قدم رسميا في له بو ك أساليب السلوك السلوكية لقياس ثقة المستثمرين وتوقعاتهم واتجاهات السوق. هذه المنهجيات البحثية نظرية التعددية قد توقعت السوق لمدة عشرين عاما في تقرير السوق السيميائية للعملاء من المؤسسات. وهناك ظاهرة شائعة في الأنواع الثلاثة من دراسات توصية المحلل وول ستريت جورنال زاكس، وول تريت مع لويس روكيزر والإيجابيات مقابل السهام هي الزخم الأسهم التي تحصل على ريكومندد هي تلك التي حققت مؤخرا جيدا في دراسة هامة ناراسيم جيغاديش و شيريدان تيتمان 1993 وثيقة فإن وجود تأثير الزخم جيغاديش وتيتمان يعزو هذا التأثير إلى حقيقة أن المستثمرين ينقصون الإفراج عن المعلومات الخاصة بالشركة، والتحيز المعرفي شفرين 2000 صفحة 77. بالإضافة إلى هذا الاتجاه على المدى الطويل نحو عكس الاتجاهات، وهناك يا على المدى القصير ضعف الاتجاه نحو الزخم، لأسعار الأسهم لمواصلة التحرك في نفس الاتجاه كتاب شيلر. في دراسة هامة ناراسيم جيغاديش وشريدان تيتمان 1993 توثيق وجود تأثير الزخم جيغاديش وتيتمان السمة هذا التأثير إلى حقيقة أن المستثمرين ينقصون للإفراج عن معلومات محددة للشركة، والتحيز المعرفي التحيز شفرين. جيرت روينهورست 1997 وثائق أن تأثير الزخم يحدث في الأسواق العالمية p300 نضع في اعتبارنا أن معظم التنبؤات التي تتم عن طريق استقراء الاتجاهات الأخيرة - ما ويرنر دي بوندت 1993 يدعو الرهان على الاتجاهات. ويرى دانيال وهيرشليفر وسوبرامانيام أن هذا الزخم ينبع من رد الفعل المفرط، في حين أن الآخرين يقترحون أنه ينبع من عدم الالتزام بشفرين 2000 p102. ما الذي يسبب الزخم على المدى المتوسط ​​ولكن رد الفعل على المدى الطويل الجواب هو التحيز الموجه نحو التحيز شفرين 2000 p103. في أعقاب نتائج دي بونت و ثالر، حدد الباحثون المزيد من الطرق للتنبؤ بنجاح بالعائدات الأمنية، ولا سيما تلك الأسهم، استنادا إلى العوائد السابقة ومن بين هذه النتائج، ربما كان أهمها الزخم جيغاديش وتيتمان 1993، مما يدل على أن الحركات في أسعار الأسهم الفردية على مدى فترة ستة إلى اثني عشر شهرا تميل إلى التنبؤ الحركات المستقبلية في نفس الاتجاه وهذا هو، على عكس الاتجاهات طويلة الأجل التي حددها دي بوندت و ثالر، والتي تميل إلى عكس نفسها، تستمر الاتجاهات قصيرة الأجل نسبيا شليفر P18. أولا، عندما يتحرك المرء عن أصغر الأسهم، فإن ربحية استراتيجيات الزخم تتدهور بشكل حاد مع حجم الشركة. ثانيا، إن إستراتيجيات الحجم الثابت والزخم تعمل بشكل أفضل بين الأسهم ذات التغطية المنخفضة للمحللين وأخيرا، فإن تأثير تغطية المحللين أكبر بالنسبة للأسهم التي هي والخاسرين الماضي من الفائزين الماضي هونغ، ليم وستاين 1999.المقالات عبر جوجل Scholar. Top 10 أوراق.