Fx - خيارات - وضع - دعوة لل مساواة

نداء المساواة التكافؤ. التناوب الدعوة المكالمة هي العلاقة التي يجب أن توجد بين أسعار الخيارات الأوروبية وخيارات الدعوة التي على حد سواء لديها نفس وندرلير، سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية لا ينطبق التكافؤ وضع المكالمة على الخيارات الأمريكية لأنها يمكن أن تكون تمارس قبل انتهاء هذه العلاقة يتضح من مبادئ المراجحة التي تبين أن مجموعات معينة من الخيارات يمكن أن تخلق مواقف مماثلة لعقد السهم نفسه يجب أن يكون لكل من الخيارات وخيارات الأسهم نفس العائد على خلاف ذلك، ستكون فرصة المراجحة متاحة المتداولين. المحفظة التي تحتوي على خيار الاتصال وكمية من النقد يساوي القيمة الحالية للسعر سعر الإضراب الخيار له نفس قيمة انتهاء الصلاحية كمحفظة تتألف من خيار وضع المقابلة و وندرلير للخيارات الأوروبية، والممارسة في وقت مبكر غير ممكن إذا وقيم انتهاء الصلاحية للمحافظتين هي نفسها، ويجب أن تكون قيمها الحالية أيضا هي نفسها هذا التكافؤ هو تعادل المكالمة بين المكالمة إذا كان t فإن المحافظتين سوف يكون لهما نفس القيمة عند انتهاء الصلاحية، يجب أن يكون لها نفس القيمة اليوم، وإلا يمكن للمستثمر أن يحقق أرباحا من خلال شراء محفظة أقل تكلفة، وبيع أكثر تكلفة واحدة وعقد طويل الأجل موقف لانتهاء الصلاحية يجب رفض أي نموذج تسعير الخيارات التي تنتج أسعار الطلب والدعوة التي لا تلبي التكافؤ بين المكالمة والمكالمات غير سليمة لأن فرص المراجحة موجودة. لإلقاء نظرة فاحصة على الصفقات التي تكون مربحة عند قيمة المقابلة يضع ويدعو تباعد، يرجى الرجوع إلى المادة التالية التكافؤ وضع الدعوة والمراجحة الفرصة. هناك عدة طرق للتعبير عن التكافؤ وضع الدعوة للخيارات الأوروبية واحدة من أبسط الصيغ كما يلي. Formula 15 11 ج بف الكهروضوئية s. Where ج السعر الحالي أو القيمة السوقية من النداء الأوروبي x الخيار سعر الإضراب الكهروضوئية x القيمة الحالية للسعر الإضراب زيوروبيان مخفضة من تاريخ انتهاء الصلاحية في معدل مناسب خالية من المخاطر p السعر الحالي أو السوق فالو (ه) من القيمة الأوروبية الحالية للقيمة السوقية الحالية للندرة. وتظهر صيغة التكافؤ بين المكالمة والدعوة العلاقة بين سعر وضع وسعر المكالمة على نفس الأمن الأساسي بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يمنع فرص المراجحة ووضع واقية عقد الأسهم وشراء وضع سيوفر العائد المحدد كدعوة الاستئماني شراء مكالمة واحدة واستثمار القيمة الحالية بف من سعر ممارسة. ملاحظة هناك صيغ أكثر من ذلك بكثير لتحليل العلاقات وضع استدعاء للامتحان، يجب أن نعرف أن وضع الحماية وضع الأموال استدعاء الأصول وضع الدعوة النقدية. تأمين محفظة هي مشابهة جدا لنداء الإقراض دعوة الاستئمان تم تعيين مبلغ الإقراض بحيث عودة الأصل بالإضافة إلى الفائدة من قبل تاريخ العائد يساوي تماما الكلمة. الاستخدام المستخدم قد اشترى الفانيليا الأوروبية أوسد كال نزد وضع بقيمة الاسمية 1 مليون دولار أمريكي ومعدل بدون مخاطر الدولار هو 5، ومعدل نزد غير محسوب هو 7، وتقلب سعر الصرف هو 20، و الخيار سوف تنتهي في 1 سنة سعر الصرف هو 0 52 اقتباس غير مباشر ومعدل الإضراب هو 0 51.To قيمة الخيار كدعوة، ونحن نتعامل نزد كما تسي المحلي والدولار الأمريكي كما تسي الخارجية مصلحة المحلية والأجنبية وبالتالي فإن معدلات 7 و 5، على التوالي لأن نزد هو تسي المحلي، يجب أن يقتبس بقعة حيث أن عدد الوحدات من نزد المطلوبة لشراء 1USD وهذا هو المقابل لكيفية اقتباس معدل أعلاه 1 0 52 1 9231 لاحظ أن مرة واحدة على حد سواء بقعة ونقلت الإضراب يتم تحويلها، خيار الدعوة هو من المال عندما يتم تمرير هذه المعلمات إلى روتين غارمان-كوهلهاجين، يتم إرجاع قيمة نزد 0 1099 هذا هو لكل وحدة قيمة، وبما أن ما مجموعه 1 مليون دولار أمريكي تكمن وراء الصفقة، ومجموع قيمة القسط هو 0 1099 1،000،000 نزد 109،865 مع بدل لتقريب. من أجل إثبات حالة التكافؤ، يمكننا أيضا أن قيمة هذه الصفقة كما وضعت في هذه الحالة، تسي الخارجية المحلية هو أوسد نزد، الفئران الفائدة الخارجية المحلية e هو 5 7 والسعر الفوري هو 0 52 ومعدل الإضراب هو 0 51 مع هذه المدخلات، نموذج يعود قيمة لكل وحدة فكس من 2914 0 دولارا أمريكيا وإجمالي قيمة القسط على الصفقة هو 57،130 أوسد هذا المبلغ هو أي ما يعادل قسط النيوزيلندي المحسوبة أعلاه عندما يتم تحويلها إلى نزد بسعر الصرف الحالي 0 52 وهذا هو، أوسد 57، 130 0 52 نزد 109،865.Put نداء التكافؤ. ما هو وضع نداء التكافؤ. التعادل-الدعوة المكالمة هو المبدأ الذي يحدد العلاقة بين سعر خيارات وضع الأوروبي وخيارات الدعوة الأوروبية من نفس الفئة، وهذا هو، مع نفس السعر الأساسي الأصول الضربة وتاريخ انتهاء الصلاحية تعادل الدعوة إلى الدول التي تعقد في وقت واحد وضع الأوروبية قصيرة وطويلة الدعوة الأوروبية من نفس الفئة سوف تحقق نفس العائد مثل عقد عقد واحد إلى الأمام على نفس الأصول الأساسية، مع نفس انتهاء والسعر الآجل يساوي سعر الإضراب الخيار إذا كانت أسعار خيارات وضع والدعوة تباعد بحيث أن هذه العلاقة لا لا عقد، المراجحة فرصة ، وهذا يعني أن التجار المتطورة يمكن أن تكسب أرباحا خالية من المخاطر نظريا هذه الفرص هي غير شائعة وقصيرة الأجل في الأسواق السائلة. المعادلة معربا عن التكافؤ الدعوة المكالمة هو سعر C من خيار الدعوة الأوروبية. PV س القيمة الحالية ل سعر الإضراب x، مخفضة من القيمة في تاريخ انتهاء الصلاحية في سعر خالية من المخاطر. سعر بوت. الأوروبي سعر بقعة القيمة السوقية الحالية للأصل الأساسي. تحميل اللاعب. تطبيق التكافؤ الدعوة ينطبق فقط على الخيارات الأوروبية، والتي يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية، وليس الأمريكية منها، والتي يمكن ممارستها قبل. بعد أن قمت بشراء خيار الدعوة الأوروبية ل تككر الأسهم تاريخ انتهاء الصلاحية هو سنة واحدة من الآن ، وسعر الإضراب هو 15، وشراء تكاليف المكالمة لك 5 هذا العقد يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم تكر في تاريخ انتهاء الصلاحية لمدة 15، مهما كان سعر السوق قد يكون إذا سنة واحدة من الآن، يتم تداول تكر في 10، فإنك لن تمارس الخيار إذا، من ناحية أخرى، يتم تداول تكر في 20 للسهم الواحد، وسوف تمارس الخيار، وشراء تكر في 15 وكسر، لأنك دفعت 5 للخيار في البداية أي مبلغ تكر يذهب فوق 20 هو الربح النقي، على افتراض صفقة صفقة رسوم. كما يمكنك أيضا بيع أو كتابة أو قصيرة خيار وضع الأوروبي ل تككر الأسهم تاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب وتكلفة الخيار هي نفسها تتلقى سعر 5 من الخيار، بدلا من دفع ذلك ، وليس متروك لكم لممارسة أو عدم ممارسة الخيار، لأنك لا تملك ذلك المشتري قد اشترى الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع لك الأسهم تكر بسعر الإضراب كنت ملزما باتخاذ هذه الصفقة ، مهما كان سعر سهم تككر في السوق حتى إذا تكر يتداول في 10 في السنة من الآن، فإن المشتري يبيع لك السهم في 15، وسوف كل من كسر حتى قمت بالفعل 5 من بيع وضع، مما يشكل النقص الخاص بك، في حين أنها قضى بالفعل 5 لشرائه، وتناول مكاسبهم إذا تكر يتداول في 15 أو أبوف ه، كنت قد قدمت 5 و 5 فقط، لأن الطرف الآخر لن تمارس الخيار إذا تكر يتداول أقل من 10، سوف تخسر المال تصل إلى 10، إذا يذهب تكر إلى الصفر. الربح أو الخسارة على هذه المواقف لمختلف الأسهم تككر الأسعار هي الرسوم البيانية أدناه لاحظ أنه إذا قمت بإضافة الربح أو الخسارة على المكالمة طويلة إلى أن من وضع قصيرة، وجعل أو تفقد بالضبط ما كان لديك إذا كنت قد وقعت ببساطة عقدا إلى الأمام الأسهم تكر في 15، وتنتهي في واحد سنة إذا كانت الأسهم تسير أقل من 15، تخسر المال إذا كانوا ذاهبون لأكثر من ذلك، تكسب مرة أخرى، هذا السيناريو يتجاهل كل رسوم المعاملات. ولكن طريقة أخرى. أي طريقة أخرى لتخيل التكافؤ بين الدعوة والمكالمة هو مقارنة أداء وضع الحماية والدعوة الائتمانية من نفس الفئة A وضع الحماية هو موقف الأسهم طويلة جنبا إلى جنب مع وضع طويل، والذي يعمل على الحد من الجانب السلبي من عقد الأسهم دعوة الاستئماني هو دعوة طويلة جنبا إلى جنب مع النقد يساوي القيمة الحالية تعديلها لمعدل الخصم من سعر الإضراب ثي ويضمن للمستثمر ما يكفي من النقد لممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية قبل أن نقول أن تككر يضع ويدعو مع سعر الإضراب من 15 تنتهي في سنة واحدة على حد سواء تداولت في 5، ولكن دعونا نفترض لثانية أنها التجارة مجانا. Put-كال التكافؤ والمراجحة. في الرسم البيانيين أعلاه، يمثل المحور ص قيمة المحفظة، وليس الربح أو الخسارة، لأننا نفترض أن التجار يعطيون خيارات بعيدا أنها ليست، ومع ذلك، والأسعار من الخيارات الأوروبية وخيارات الدعوة هي التي تحكم في نهاية المطاف من قبل التكافؤ وضع المكالمة في السوق النظري، كفاءة تماما، وأسعار الخيارات الأوروبية وضع والدعوة تحكمها المعادلة. لكن القول أن معدل الخالية من المخاطر هو 4 وأن يتم تداول الأسهم تكر حاليا في 10 دعنا نواصل تجاهل رسوم المعاملات ونفترض أن تككر لا تدفع توزيعات الأرباح لخيارات تك تنتهي في سنة واحدة مع سعر الإضراب من 15 لدينا. في هذا السوق الافتراضي، ينبغي أن يضع تكر التداول في وهو 4 42 قسط ل ثي r المكالمات المقابلة هذا يجعل الشعور بديهية مع تككر التداول في 67 فقط من سعر الإضراب، يبدو أن الدعوة الصاعدة لديها خلاف أطول دعونا نقول هذا ليس هو الحال، على الرغم من لأي سبب من الأسباب، يتم تداول الصفقات في 12، والمكالمات في 7.21 42 الاستئماني الاستئماني 22 المحمية put. When جانب واحد من معادلة التكافؤ وضع الدعوة أكبر من الآخر، وهذا يمثل فرصة المراجحة يمكنك بيع الجانب أكثر تكلفة من المعادلة وشراء الجانب أرخص لجعل، للجميع النوايا والأغراض، ربح خال من المخاطر في الممارسة العملية، وهذا يعني بيع وضع، وتقصير الأسهم، وشراء مكالمة وشراء تيبس الأصول خالية من المخاطر على سبيل المثال. في الواقع، وفرص المراجحة هي قصيرة الأجل ويصعب العثور عليها وبالإضافة إلى ذلك، فإن الهوامش التي تقدمها قد تكون رفيعة بحيث يتطلب الأمر قدرا هائلا من رأس المال للاستفادة منها.